Capital de trabajo.
Son aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios). La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.
Entre más grande sea el monto del capital de trabajo que tenga una empresa, menos será el riesgo de que esta sea insolvente.
En tanto más predecibles sean las futuras entradas a caja y bancos, menor será el capital de trabajo requerido por la empresa. Ya sabemos todos que, el capital neto de trabajo de cualquier empresa es la diferencia entre activo circulante y pasivo circulante. El capital de trabajo es el exceso del activo circulante sobre el pasivo circulante, que constituye el capital de trabajo a disposición inmediata, cuanto más líquido sea, para continuar las operaciones de un negocio. De hecho, el capital de trabajo no es más que la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios). Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa dispondrá de capital neto de trabajo.
Para que una empresa opere con eficiencia, es necesario supervisar y controlar con cuidado las cuentas por cobrar y los inventarios. En el caso de una empresa de rápido crecimiento, esto es muy importante, debido a que la inversión en estos activos puede quedar fácilmente fuera de control. El sabio manejo del capital neto de trabajo, dependerá de:
Apalancarse con mayores fondos de mediano y largo plazo como emisión de acciones, bonos, amplitud de crédito con proveedores a más de un año etc. Ya que permitirá que tu flujo se adecúe a una programación de egresos mejor distribuida en mucho mayor tiempo.
· Tener activos más líquidos (Efectivo, Inversiones Temporales, Mesa de Dinero).
· Efectuar pagos anticipados a tus proveedores de corto plazo para obtener descuentos por pronto pago.
· Premiar, igualmente a tus clientes, de que si pagan anticipadamente, obtendrán un descuento por pronto pago lo que beneficia anticipadamente los ingresos a tu flujo de caja.
Flujo de efectivo.
Se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el negocio para operar durante un periodo determinado, como puede ser una semana, mes, trimestre o año. El flujo de efectivo permite:
· Tomar la decisión del mejor mecanismo de inversión a corto plazo cuando exista un excedente de efectivo.
· Tomar las medidas de necesarias para definir la fuente de fondeo cuando exista un faltante de efectivo como puede ser el manejar recursos del propietario, o en su caso iniciar los trámites necesarios para obtener préstamos que cubran dicho faltante y permitan la operación continua de la empresa.
· Cuándo y en qué cantidad se deben paga préstamos adquiridos previamente.
Cuándo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operación a la empresa.
Cuándo efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en operación a la empresa.
· De cuanto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los empleados como son el aguinaldo, vacaciones, reparto de utilidades, etc.
La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser rápidamente invertido. La administración del efectivo generalmente se centra alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad.
Aquí muestro una imagen de todo lo que tiene relación directa con el flujo del efectivo, después de esta colocare una imagen acerca del capital de trabajo:
CASO PRÁCTICO Capital de Trabajo
La evolución del activo de la empresa Isabel S. A. para el 1er cuatrimestre del 2.000, es la siguiente:
| Rubros | Enero | Febrero | Marzo | Abril |
| Disponibilidades | 1.890 | 1.470 | 2.100 | 1.650 |
| Créditos Comerciales | 29.300 | 22.500 | 32.100 | 26.700 |
| Bienes de Cambio | 65.430 | 55.250 | 71.450 | 67.230 |
| Activo Corriente | 96.620 | 79.220 | 105.650 | 95.580 |
| Bienes de Uso | 10.375 | 10.250 | 10.125 | 10.000 |
| Activo No Corriente | 10.375 | 10.250 | 10.125 | 10.000 |
| Activo Total | 106.995 | 89.470 | 115.775 | 105.580 |
Podemos observar en el cuadro siguiente como queda reestructurado el Activo Corriente:
| Rubros | Enero | Febrero | Marzo | Abril |
| Act. Corr. Transitorios | 45.820 | 28.420 | 54.820 | 44.780 |
| Act. Corr. Permanentes | 50.800 | 50.800 | 50.800 | 50.800 |
| Activo Corriente | 96.620 | 79.220 | 105.650 | 50.800 |
